Die Macht der Selic Rate, wie sie die Finanzen in Brasilien prägt

Der Selic-Kurs ist ein Ausdruck, der Gespräche über die Wirtschaft, Finanzen und Investitionen in Brasilien durchdringt. Wenn Sie sich für diese Themen interessieren, ist es wichtig, den Selic-Kurs im Detail zu verstehen und zu verstehen, wie sich seine Schwankungen auf die brasilianische Wirtschaft und damit auf Ihren Geldbeutel auswirken.

Was ist die Selic-Rate?

Der Selic-Satz ist der Grundzinssatz für die brasilianische Wirtschaft. Es ist nach dem Special Settlement and Custody System benannt, einem von der brasilianischen Zentralbank verwalteten Mechanismus für den Handel mit öffentlichen Bundeswertpapieren. Dieser Zinssatz stellt die Zinsen dar, die im Land für Kredite, Finanzierungen und Investitionen berechnet oder gezahlt werden.

Wie beeinflusst der Selic-Satz die Zinssätze in Brasilien?

Der Selic-Kurs spielt eine entscheidende Rolle im brasilianischen Finanzsystem. Es ist der Parameter, der die Geldkosten definiert und sich direkt auf alle im Land erhobenen Zinssätze auswirkt. Um die Funktionsweise besser zu verstehen, stellen Sie sich vor, dass der Selic-Kurs der „Preis“ des Geldes ist.

• Kredite und Finanzierung: Wenn der Selic-Zinssatz hoch ist, steigen die Zinssätze, wodurch Kredite und Finanzierungen sowohl für Privatpersonen als auch für Unternehmen teurer werden. Wenn andererseits der Selic gesenkt wird, sinken die Kreditkosten, was Konsum und Investitionen fördert.
• Festverzinsliche Anlagen: Der Selic-Satz hat direkte Auswirkungen auf festverzinsliche Anlagen wie Bankeinlagenzertifikate (CDBs), öffentliche Anleihen und Akkreditive. In Zeiten hoher Selic bieten diese Anlagen tendenziell attraktivere Renditen. In Zeiten niedriger Selic verringert sich die Rentabilität dieser Vermögenswerte.
• Verbrauch: Der Zusammenhang zwischen der Selic-Rate und dem Verbrauch ist klar. Hohe Zinsen halten Menschen davon ab, Kredite und Finanzierungen aufzunehmen, da die Ratenzahlungen teurer werden. Dies könnte zu einer Verlangsamung des Konsums von Gütern und Dienstleistungen führen. Wenn der Selic-Gehalt gesenkt wird, kehrt sich das Szenario um und der Verbrauch steigt tendenziell an.
• Variables Einkommen: Obwohl das variable Einkommen nicht direkt vom Selic-Satz beeinflusst wird, wird es indirekt beeinflusst. Ein niedriger Selic-Gehalt kann das Unternehmenswachstum ankurbeln, was zu besseren Finanzergebnissen und damit zu einer Wertsteigerung der Aktie führt. Andererseits könnte ein hoher Selic-Wert die Wirtschaftstätigkeit beeinträchtigen und sich negativ auf die Aktien auswirken.

Die Bedeutung des Selic-Kurses in der Geldpolitik

Der Selic-Satz spielt eine zentrale Rolle in der geldpolitischen Strategie Brasiliens. Diese auf dem Inflationszielsystem basierende Strategie wurde 1999 entwickelt, um die Inflation innerhalb der vom National Monetary Council (CMN) festgelegten Grenzen zu halten.

Ursprünglich lag das Inflationsziel bei 8%, mit einer Schwankungsbreite von zwei Prozentpunkten nach oben oder unten. Im Laufe der Zeit wurde dieses Ziel reduziert und blieb fast 15 Jahre lang bei 4,51 TP3T pro Jahr. Im Jahr 2020 lag das Ziel bei 4%, mit einem Toleranzbereich von 1,5 Prozentpunkten nach oben oder unten.

Das wichtigste Instrument zur Erreichung dieser Inflationsziele ist der Selic-Satz. Wenn sich die Wirtschaft erwärmt und die Preise zu steigen beginnen und das Inflationsziel zu überschreiten droht, erhöht die Zentralbank den Selic-Zinssatz. Mit höheren Zinsen werden die Aufnahme von Krediten und Finanzierungen teurer, was den Konsum bremst und zur Preiskontrolle beiträgt.

Wenn die Inflation hingegen unter Kontrolle ist oder unter dem Zielwert liegt, kann die Zentralbank den Selic senken, den Konsum ankurbeln und die Wirtschaft ankurbeln. Daher ist der Selic-Kurs ein grundlegendes Instrument zur Aufrechterhaltung der wirtschaftlichen Stabilität und zur Vermeidung einer Preisunkontrollierbarkeit.

Wann und wie wird die Selic-Rate definiert?

Der „Ziel“-Selic-Satz wird vom Monetary Policy Committee (Copom) festgelegt und bekannt gegeben, einem Gremium der Zentralbank, das sich aus dem Präsidenten der Zentralbank und Direktoren zusammensetzt. Dieser Zinssatz ist das Ziel, das die Zentralbank für den „effektiven“ Selic-Zinssatz anstrebt, der der durchschnittliche Zinssatz für Geschäfte ist, die auf dem sehr kurzfristigen Interbankenmarkt durchgeführt werden.

Der Copom trifft sich alle 45 Tage, um über den Selic-Satz zu entscheiden, der in den kommenden Monaten gelten wird. Meetings folgen einem festgelegten Kalender und dauern in der Regel zwei Tage. Bei diesen Treffen werden neben den Liquiditätsbedingungen und dem Marktverhalten auch die Aussichten für die brasilianische und globale Wirtschaft analysiert.

Die Entscheidung des Copom wird am selben Tag der Sitzung durch eine Erklärung bekannt gegeben. Das Protokoll der Sitzung, in dem die Entscheidungsgründe dargelegt werden, wird sechs Arbeitstage später veröffentlicht. Diese Transparenz in der Kommunikation ist wichtig, um die Erwartungen der Öffentlichkeit an die Geldpolitik in Einklang zu bringen und das Vertrauen in das Inflationszielsystem aufrechtzuerhalten.

Selic Over und Selic Target – Was ist der Unterschied?

Der Selic-Zielsatz wird von Copom festgelegt und dient als Leitfaden für die Geldpolitik. Derzeit liegt sie bei 13.251 TP3T pro Jahr. Andererseits stellt der Selic Over Rate den durchschnittlichen Zinssatz für sehr kurzfristige Interbankgeschäfte mit einer Laufzeit von einem Tag dar. Als Sicherheit dienen bei diesen Geschäften Staatsanleihen des Bundes.

Selic Over ist das Ergebnis des täglichen Geschäftsbetriebs zwischen Finanzinstituten, die kurzfristige Ressourcen benötigen, um ihren finanziellen Verpflichtungen nachzukommen, und solchen, die über überschüssige Ressourcen verfügen. Diese Transaktionen finden auf dem freien Markt statt, wo Banken untereinander Geld tauschen.

Der Selic Over nähert sich tendenziell dem Selic Target an, kann jedoch variieren, insbesondere in den Tagen kurz vor dem Fälligkeitsdatum öffentlicher Anleihen. Der Unterschied zwischen diesen beiden Zinssätzen ist gering und in der Praxis ist das Selic-Ziel der Wert, den der Markt erreichen möchte.

Die Auswirkungen des Selic-Zinssatzes auf festverzinsliche Wertpapiere

Wenn Sie ein Investor sind oder mit dem Investieren beginnen möchten, ist der Selic-Satz einer der wichtigsten Indikatoren, die Sie berücksichtigen sollten, insbesondere wenn es um festverzinsliche Anlagen geht.

• CDBs und private Wertpapiere: Bankeinlagenzertifikate (CDBs) und andere private festverzinsliche Wertpapiere bieten normalerweise Renditen, die an den Selic-Zinssatz gekoppelt sind. Wenn der Selic steigt, werden diese Anlagen attraktiver, da sie höhere Renditen bieten. In Zeiten eines Rückgangs des Selic-Kurses verringert sich die Rentabilität dieser Vermögenswerte.
• Öffentliche Wertpapiere: Auch Bundesanleihen wie der Treasury Selic werden vom Selic-Satz beeinflusst. Das Treasury Selic beispielsweise überwacht die Selic-Schwankungen genau und ist eine sichere Option für konservative Anleger. Wenn der Selic steigt, steigen die Selic-Renditen des Finanzministeriums.
• Akkreditive: Akkreditive wie LCA und LCI bieten im Allgemeinen Renditen über dem Selic-Satz. Allerdings können diese Investitionen auch durch Bewegungen im Selic beeinflusst werden, vor allem im Zusammenhang mit Angeboten von Finanzinstituten.

Auswirkungen des Selic-Tarifs auf Wirtschaft und Konsum

Der Selic-Satz betrifft nicht nur Anleger und Kreditnehmer, sondern auch die Wirtschaft insgesamt.

• Inflation: Die Zentralbank nutzt den Selic-Satz als Instrument zur Kontrolle der Inflation. Wenn die Preise stark steigen, erhöht die Zentralbank den Selic-Zinssatz, um Konsum und Investitionen zu reduzieren, was die Nachfrage und damit auch die Preise verlangsamt.
• Wirtschaftswachstum: Niedrigere Zinssätze, die sich aus einem niedrigeren Selic ergeben, stimulieren tendenziell das Wirtschaftswachstum. Bei geringeren Finanzierungskosten investieren Unternehmen mehr in Produktion und Einstellungen, während die Verbraucher mehr ausgeben.
• Arbeitslosigkeit: Auch die Arbeitslosenquote kann durch Selic beeinflusst werden. Niedrigere Zinssätze können das Wirtschaftswachstum und damit die Schaffung von Arbeitsplätzen ankurbeln. Aber auch andere wirtschaftliche Faktoren spielen auf dem Arbeitsmarkt eine wichtige Rolle.

Der Selic-Zyklus und die Markterwartungen

Der Selic-Zyklus bezieht sich auf die Aufwärts- und Abwärtsbewegung dieser Rate im Laufe der Zeit. Es ist wichtig zu beachten, dass Copom-Entscheidungen keine unmittelbaren Auswirkungen auf die Wirtschaft haben und es Zeit braucht, bis sie vollständig umgesetzt werden.

Wenn die Copom beispielsweise auf einer Sitzung beschließt, den Selic-Zinssatz zu erhöhen, dauert es einige Zeit, bis sich dies auf die realen Zinssätze auswirkt, mit denen Verbraucher und Unternehmen konfrontiert sind. Finanzinstitute müssen ihre Kredit- und Investitionszinsen anpassen, und dieser Prozess kann Wochen oder Monate dauern.

Darüber hinaus reagiert der Finanzmarkt sehr empfindlich auf Erwartungen hinsichtlich des Selic-Kurses. Prognosen und Spekulationen über die nächsten Entscheidungen des Copom könnten sich bereits vor einer offiziellen Änderung des Selic auf die Marktzinsen auswirken.

Was ist in einer Umgebung mit variablen Selic-Raten zu tun?

Das in Brasilien übliche Umfeld variabler Zinssätze erfordert von Anlegern und Verbrauchern, sich der Änderungen des Selic-Zinssatzes bewusst zu sein und zu wissen, wie sie ihre Finanzstrategien anpassen können.

• Rentenanleger: Wenn Sie über festverzinsliche Anlagen verfügen, insbesondere solche, die an den Selic-Zinssatz gekoppelt sind, ist es wichtig, sich über Änderungen des Selic-Zinssatzes im Klaren zu sein. Behalten Sie Wirtschaftsnachrichten und Marktprognosen im Auge, um fundierte Entscheidungen zu treffen.
• Kreditnehmer: Wenn Sie über die Aufnahme eines Kredits oder einer Finanzierung nachdenken, berücksichtigen Sie den aktuellen Zinssatz. Wenn der Selic-Zinssatz steigt, kann es von Vorteil sein, eine Phase der Zinssenkung abzuwarten, bevor man neue Schulden aufnimmt.
• Anleger mit variablem Einkommen: Obwohl das variable Einkommen weniger direkt von Selic beeinflusst wird, wird es von der allgemeinen Verfassung der Wirtschaft beeinflusst. Überwachen Sie das Wirtschaftsszenario, um fundierte Investitionsentscheidungen zu treffen.
• Finanzplanung: Unabhängig von Ihrem Anleger- oder Kreditnehmerprofil ist eine solide Finanzplanung unerlässlich. Dazu gehört die Einrichtung eines Notfallfonds, die Vermeidung unnötiger Schulden und die Diversifizierung Ihrer Anlagen zur Risikominderung.

Fazit: Die grundlegende Rolle des Selic-Kurses in der brasilianischen Wirtschaft

Der Selic-Satz ist viel mehr als nur ein Zinssatz; Es ist ein entscheidendes Instrument für die Durchführung der brasilianischen Geldpolitik und hat tiefgreifende Auswirkungen auf das Leben aller Brasilianer. Seine Fähigkeit, Kredite, Investitionen, Konsum und sogar Arbeitslosigkeit zu beeinflussen, macht es zu einer der wichtigsten Wirtschaftsvariablen des Landes.

Als Verbraucher und Investor ist es wichtig, sich des Selic-Rate-Umfelds und seiner Auswirkungen bewusst zu sein, um fundierte Finanzentscheidungen zu treffen und Ihr Vermögen zu schützen. Darüber hinaus hilft das Verständnis, wie der Selic-Kurs in die allgemeinere Wirtschaftspolitik Brasiliens passt, seine Rolle für die Stabilität und das Wachstum des Landes zu kontextualisieren.

Daher, Überwachen Sie Änderungen der Selic-RateWenn Sie verstehen, wie sie sich auf verschiedene Aspekte der Wirtschaft auswirken, und entsprechend diesem Wissen handeln, können Sie sich erfolgreich in der komplexen brasilianischen Finanzlandschaft zurechtfinden. Der Selic-Kurs ist ein Schlüsselelement in der Finanzgleichung in Brasilien, und die Beherrschung seiner Funktionsweise ist eine wertvolle Fähigkeit für jeden, der sich für Wirtschaft und Finanzen interessiert.

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